第二节 货币供给
考纲内容：
货币供给包括的两大内容：货币供给行为与货币供给量。
货币供给行为和货币供给量的概念。
了解货币范围的扩展。
西方划分货币层次的依据。
国际货币基金组织和美国对货币层次的具体划分。
熟悉我国划分货币层次的原则。
我国中央银行划分货币层次的方法。
了解二级银行体制下的货币供给原理和机制。
熟悉基础货币的构成内容及基础货币供应的三条渠道。
了解货币乘数。
信贷收支、财政收支、国际收支对货币供应量的影响。
内容详解：
一些概念：
货币供给是相对于货币需求而言的。货币供给：包括货币供给行为和货币供给量
货币供给行为：指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币供给的原理和机制。
货币供给量：指银行系统根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量，它研究银行系统向流通中供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适应等问题。
一、货币范围的扩展（了解）
金银→商业票据和银行票据（银行券）
而随着金本位制崩溃之后，现代纸币（不兑现的银行券）打破了传统的货币概念。因此，这种货币实际上它的意思就包括两大块内容：现金和存款货币。
存款货币的主要组成部分就是活期存款。
之后，货币的范围不断扩大。因为出现了一种金融创新。
这样，货币的范围：现金、活期存款，存款创新、储蓄存款和定期存款，以及各种有价证券等。
存款创新货币，这些货币有一些表现形式。如：大额定期存单。这个是由美国花旗银行设计，发行的一种存单。简称：CD单。这里叫做：CDS。
可转让支付命令账户：NOW账户。
可以预见，随着信用制度的不断发展，现代科学技术在银行的广泛应用，货币的范围还将进一步扩大。
二、货币层次的划分
划分的主要依据：流动性——指某种金融资产转化为现金或现实购买力的能力。
具有“流动性”的金融资产的特点，
1.价格稳定
因为具有流动性，它可以随时变现。这种价格稳定的资产，容易随时时变现。
2.还原性强。它是指这种资产可以还原成现金或者是还原成现实购买力。
3.可随时在金融市场上转让、出售。只有能随时转让、出售，这样才能够转化为现金。进而变成购买力。
西方学者，根据这种流动性原则，来划分货币层次。
几种不同的货币层次划分：
（一）国际货币基金组织的划分
三个层次：
M0=流通于银行体系之外的现金。现金实际上是构成中央银行的一种债务。处于中央银行资产负债表中，负债项下的第一项。
M1=M0+活期存款（包括邮政汇划制度或国库接受的私人活期存款）
M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券（不仅包括长期的国债，还包括短期国库券）
（二）美国的划分
美国银行像一种全能化，综合化的方向发展。这种发展趋势是比较快的。因此，金融创新也不断的出现，层出不穷。
M1A=现金+商业银行的活期存款
M1B=M1A+所有存款机构的其他支票存款
M2=M1B+储蓄存款+所有存款机构的小额定期存款
M3=M2+所有存款机构的大额定期存款+商业银行、储蓄贷款机构的定期存款协议
M4=M3+其他流动资产（短期债券、保险单、股票等）
（三）我国的划分
1.划分货币层次上的原则（熟悉）
划分货币层次要从我国的实际出发，要使我国货币层次划分具有实际意义，应按照以下原则：
（1）把金融资产的流动性作为基本标准。
（2）考虑中央银行宏观调控的要求，把列入中央银行账户的存款同商业银行吸收的存款区别开来；
（3）货币层次要能反映出经济情况的变化，考虑货币层次与商品层次的对应关系，在操作和运用上有可行性。
（4）宜粗不宜细。
2.划分方法
我国中央银行，目前划定的货币层次为：
M0=现金
M1=M0+单位活期存款
M2=M1+个人储蓄存款+单位定期存款
M3=M2+商业票据+大额可转让定期存单
目前，我国央行只公布对M0、M1、M2的货币供应量对M3只进行测算，并不公布
三、货币供给机制（04考题）
在上面，我们讨论了货币供应量的内容及其层次，下面我们将研究货币供给量是怎样形成的，其原理是什么，如何调控。在二级银行体制（中央银行与商业银行分设）下，货币供给量（Ms）等于基础货币（B）与货币乘数之积（m）。即：Ms=m·B。所以，中央银行只要能控制基础货币与货币乘数，就能有效调控货币供应量。
基础货币（B）：现金（C）+成员银行在中央银行的储备存款（R）
而成员银行在中央银行的储备存款，其中分为三个部分：分别为：活期存款准备金、定期存款准备金、超额准备金。
这三个部分，分别都是中央银行，根据成员银行存款的不同类别，按照不同的比率，要求成员银行上交的准备金。
细划到这三个部分，可以看出，基础货币就变成了四个部分，分别现金、活期存款准备金、定期存款准备金、超额准备金。
因为在控制基础货币量的时候，动用任何一单位基础货币，在商业银行的信用扩张机制下，都会使得社会上的货币供应量扩张若干倍。因此，基础货币，又被人称之为，高能货币或者强利货币。就是因为基础货币有别于普通的货币。
中央银行控制基础货币三条投放渠道：
1.再贷款。是指对商业银行等金融机构进行的。
2.收购金、银、外汇等储备资产投放的货币。
3.对政府部门（财政部）的贷款。
控制了基础货币，剩下控制货币量的关键就在于货币乘数了。
货币乘数是一个被数的概念。
货币乘数是货币供应量同基础货币的比率。亦即每一基础货币的变动所引起的货币供应量的倍增或倍减。
影响货币乘数的因素，也是影响基础货币的因素。也就是，现金、活期存款准备金、定期存款准备金、超额准备金。
教材中给了四个公式，分别代表了不同的货币供应量层次，面对的不同的基础货币的乘数。（大家自己看一下，在这里就不仔细讲解了。）
2004真题
多选
63.在现代信用货币条件下，创造信用货币的途径有（ ）。
A.中央银行创造基础货币
B.商业银行通过信用活动创造货币供应量
C.投资银行创造股票
D.财政部创造公债券
E.企业创造商业票据
答案：AB
考察：二级银行体制下的货币供给机制
四、影响货币供给量的因素（03考题）
为了分析方便，我们首先给大家提供一份中国人民银行的资产负债简表（表1—1）
资 产 负 债
Aa对金融机构贷款
Ab购买周到政债券
Ac金银外汇占款
La金融机构存款（包括法定准备金和超额准备金）
Lb财政性存款
Lc自有资金和当年结益
Mo货币流通量
合 计 合 计
根据会计原理，资产必须等于负债。即：
Aa＋Ab+AC=La+ Lb+LC+M0
将上式整理可得：
M0=（Aa-La）+（Ab-Lb）+（AC-LC）
三方面影响因素：
（1）Aa-La，这个差额是，对金融机构的贷款－金融机构的存款。这个差额为人民银行再贷款净额或各金融机构存款净值。主要受商业银行信贷收支状况的影响。
（2）AB-LB，是购买财政债券－财政性存款。这个差额反映财政净赤字或净盈余。该值>0，也就是购买财政债券>财政性存款。基础货币的供应量增加；如果相反，那么，基础货币的供应量减少。它主要受财政收支的影响。
（3）AC-LC，金银外汇账款－自有资金和当年结益的差额。这个差额主要反映官方储备的增加或减少。主要受国际收支状况影响。
03的考题，就是，影响货币供应量的因素有哪三个方面？
可以从选项中，筛选出是，信贷收支、财政收支、国际收支。
（一）国有商业银行的信贷收支与货币供应量
随着人民银行职能的转换和政策性银行的设立，特别是1998年开始，人民银行实行“计划指导，自求平衡，比例管理,间接调控”新的信贷资金融通办法以之后，资金供给制和商业银行对中央银行的倒逼机制逐渐被打破。
所谓的商业银行对中央银行的倒逼机制，往往都指一些专业银行。因为这些专业银行有一些利润冲动。